Как считать доходность инвестиций: формула и примеры расчёта для любого портфеля

Доходность — главный показатель, по которому инвестор оценивает, работает ли его капитал. Без корректного расчёта невозможно сравнить активы, оценить стратегию и вовремя заметить убытки. Разберём, как считать доходность инвестиций: формула, примеры и типичные ошибки.

Базовая формула доходности инвестиций

Простейший способ — абсолютная доходность за период:

Доходность = (Конечная стоимость − Начальная стоимость) / Начальная стоимость × 100%

Пример: вложили 100 000 ₽, через год портфель стоит 115 000 ₽. Доходность = (115 000 − 100 000) / 100 000 × 100% = 15%.

Если актив приносит купоны или дивиденды, их добавляют к конечной стоимости. Формула расчёта доходности инвестиций с учётом выплат:

Доходность = (Конечная стоимость + Полученные выплаты − Начальная стоимость) / Начальная стоимость × 100%

Такой расчёт подходит для одного актива и одного периода. Для сравнения вложений с разными сроками используют годовую доходность — результат приводят к 12 месяцам.

Формула сложного процента и годовая доходность

Когда капитал реинвестируется, работает сложный процент:

Будущая стоимость = Начальная сумма × (1 + ставка)^n, где n — число периодов.

Обратная задача — узнать, какую доходность инвестиций формула даёт в пересчёте на год, если известен итог за несколько лет:

Годовая доходность = ((Конечная стоимость / Начальная стоимость)^(1/n) − 1) × 100%

Пример: 100 000 ₽ выросли до 180 000 ₽ за 4 года. Годовая доходность = ((180 000 / 100 000)^(1/4) − 1) × 100% ≈ 15,8%. Это точнее, чем делить общий прирост на число лет, — такой подход занижает или завышает результат.

Как считать доходность портфеля с пополнениями

Если вы докупаете активы или выводите деньги, простая формула искажает картину. Для потоков используют IRR (внутреннюю норму доходности) или расчёт по средней взвешенной сумме вложений. Логика: каждое пополнение «работает» только со своей даты, поэтому капитал взвешивают по времени нахождения в портфеле.

Для быстрой оценки подходит формула:

Доходность = (Прибыль / Средневзвешенная сумма инвестиций) × 100%

Средневзвешенную сумму считают так: каждую внесённую сумму умножают на долю периода, в течение которого она находилась в портфеле, и складывают. В Excel для точного расчёта есть функции ЧИСТВНДОХ (XIRR) и ВСД (IRR) — они учитывают даты денежных потоков и дают корректную годовую доходность.

Что ещё учесть при расчёте

- Комиссии и налоги. Брокерские сборы, НДФЛ и комиссии за управление уменьшают фактическую доходность — считайте по сумме «на руки».

- Инфляция. Реальная доходность = номинальная минус инфляция. При 15% годовых и инфляции 9% реальный прирост — около 6%.

- Валюта. Если активы в долларах, а расходы в рублях, пересчитывайте результат в одну валюту, иначе цифры несопоставимы.

Вывод

Доходность инвестиций считается по формуле «прибыль, делённая на вложения», но для точных выводов важно учитывать срок, реинвестирование, пополнения и издержки. Используйте простую формулу для быстрой оценки, годовую — для сравнения активов, IRR — для портфеля с денежными потоками. Регулярный расчёт помогает видеть реальную картину и вовремя корректировать стратегию.

Посчитайте доходность своего портфеля прямо сейчас по формуле из статьи — и сравните результат с доходностью индекса или вклада, чтобы понять, оправдывают ли ваши инвестиции риски. Перейти к подборке →