Как считать доходность инвестиций: формулы и примеры для точных расчетов

Доходность — главный показатель эффективности вложений. Без него невозможно понять, приносит ли портфель прибыль или вы теряете деньги. Разберем, как считать доходность инвестиций правильно, какие формулы использовать и какие ошибки искажают результат.

Базовая формула и абсолютная доходность

Простейший способ — расчет в процентах от вложенной суммы:

Доходность = (Конечная стоимость − Начальная стоимость) / Начальная стоимость × 100%

Пример: вы вложили 100 000 ₽, через год портфель стоит 115 000 ₽. Доходность = (115 000 − 100 000) / 100 000 × 100% = 15%.

Формула работает для разовых вложений без промежуточных пополнений. Если вы докупали активы или выводили средства, она даст искаженный результат — потребуются более точные методы.

Годовая доходность: приведение к единому знаменателю

Сравнивать инвестиции с разными сроками напрямую нельзя. Инструмент с прибылью 20% за три года слабее депозита под 10% годовых. Чтобы считать доходность инвестиций корректно, используйте формулу сложного процента:

Годовая доходность = ((Конечная стоимость / Начальная стоимость)^(1/n) − 1) × 100%, где n — число лет.

Пример: 100 000 ₽ выросли до 150 000 ₽ за 4 года. ((150 000 / 100 000)^(1/4) − 1) × 100% ≈ 10,7% годовых.

Для сроков меньше года используйте долю года: 6 месяцев = 0,5.

XYZ-доходность и денежные потоки

Когда портфель пополняется или из него выводятся средства, применяйте XYZ-доходность (внутреннюю норму доходности, IRR). Она учитывает размер и timing каждого денежного потока. Расчет вручную трудоемок — используйте функцию ВСД в Excel или калькуляторы брокеров.

Альтернатива — метод средней стоимости: делите прибыль на средневзвешенную сумму вложений за период. Он проще, но менее точен при частых операциях.

Что искажает расчет доходности

- Игнорирование комиссий и налогов. Брокерская комиссия, плата за управление и НДФЛ 13% уменьшают реальный результат. Считайте доходность net, а не gross.

- Инфляция. Номинальные 12% при инфляции 8% — это лишь 4% реальной доходности.

- Дивиденды и купоны. Если вы получали выплаты, добавляйте их к конечной стоимости, иначе занизите результат.

Вывод: чтобы правильно считать доходность инвестиций, определите характер денежных потоков. Разовое вложение — базовая формула, регулярные пополнения — IRR, сравнение разных сроков — годовая доходность. Всегда учитывайте комиссии, налоги и инфляцию: реальная прибыль важнее номинальной.

Проверьте доходность своего портфеля прямо сейчас — откройте отчет брокера и рассчитайте годовой результат по формуле сложного процента. Если цифра ниже вклада — пересмотрите стратегию. Перейти к подборке →