Как получать доход с облигаций: три рабочих способа для инвестора

Облигации — один из самых предсказуемых инструментов на фондовом рынке. В отличие от акций, здесь инвестор заранее знает механику выплат и может планировать денежный поток. Разберём, как получать доход с облигаций и какие стратегии используют частные инвесторы.

Купонный доход: базовый способ заработка

Покупая облигацию, вы фактически даёте эмитенту деньги в долг. За это он платит купон — процент от номинала с фиксированной периодичностью (обычно раз в квартал или раз в полгода). Это самый понятный способ, как получать доход с облигаций: выплаты приходят на брокерский счёт автоматически, без вашего участия.

Ключевые параметры здесь — размер купона и его тип. По фиксированным бумагам ставка известна заранее, по плавающим (например, ОФЗ-ПК) привязана к индексу вроде RUONIA. Чем выше кредитный риск эмитента, тем щедрее купон — но тем выше вероятность дефолта.

Разница цен: заработок на перепродаже

Облигации торгуются на бирже, и их цена меняется. Купив бумагу дешевле номинала (с дисконтом), при погашении вы получите полную номинальную стоимость — эта разница называется доходностью к погашению. Такой подход позволяет получать доход с облигаций даже при скромном купоне.

Цена обратно зависит от ключевой ставки: когда ЦБ снижает ставку, стоимость облигаций растёт, и их можно продать дороже. Обратное движение приносит убыток — поэтому стратегия требует понимания денежно-кредитной политики.

Реинвестирование и налоговые нюансы

Максимальную отдачу даёт реинвестирование купонов: полученные выплаты направляются на покупку новых бумаг, и сложный процент ускоряет рост портфеля. Диверсифицируйте эмитентов и сроки погашения, чтобы сгладить колебания ставок.

Учитывайте налоги: купон облагается НДФЛ 13–15%, а доход от продажи бумаг — тоже. Льгота на долгосрочное владение (3 года) распространяется и на облигации, что повышает чистую доходность стратегии.

Вывод: доход с облигаций формируется из купонов, ценовой разницы и реинвестирования. Комбинируя эти источники, инвестор строит портфель с предсказуемым денежным потоком и умеренным риском.

Откройте брокерский счёт и соберите первый портфель из ОФЗ — начните с консервативных бумаг и реинвестируйте купоны для роста капитала. Перейти к подборке →