ETF или ПИФ: что выбрать инвестору в 2025 году

Выбор между биржевым фондом и паевым инвестиционным фондом — один из первых вопросов, с которым сталкивается начинающий инвестор. Оба инструмента дают доступ к диверсифицированному портфелю без необходимости покупать десятки акций вручную. Но механика, издержки и налоги у них различаются. Разберёмся, ETF или ПИФ что выбрать в вашей ситуации.

Чем ETF отличается от ПИФа

ETF (exchange-traded fund) — биржевой фонд, паи которого торгуются на бирже как обычные акции. Цена меняется в течение торговой сессии, купить и продать можно в любой момент по рыночной котировке. Управление пассивное: фонд просто повторяет индекс (например, Мосбиржи или S&P 500). Комиссия за управление низкая — обычно 0,3–1% в год.

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это пул денег, переданных в доверительное управление УК. Паи покупаются и погашаются по расчётной стоимости (СЧА), а не по рыночной цене. Сделки исполняются не мгновенно: от нескольких дней до недели. Зато многие ПИФы активно управляются и могут обыгрывать индекс, хотя комиссия выше — 1–3% плюс надбавки и скидки.

ETF или ПИФ: что выбрать по критериям

Ликвидность и контроль. Если важна возможность выйти из позиции за секунды и видеть цену в стакане — ETF или ПИФ что выбрать решается в пользу первого. Биржевой фонд прозрачнее: котировки видны онлайн.

Издержки. По совокупной стоимости владения ETF дешевле. ПИФ оправдан, когда нужен активный менеджмент или доступ к стратегии, которой нет в биржевых фондах.

Налоги. В РФ доход от продажи паёв ПИФа и ETF облагается НДФЛ 13%. Но ПИФ позволяет использовать ИИС и получать вычет, а при владении паями открытого ПИФа более трёх лет действует льгота. У ETF на российские активы налоговая логика схожая, но у зарубежных фондов добавляются валютные и инфраструктурные риски.

Порог входа. Купить один пай ETF можно за сотни рублей — это плюс для новичка. Минимальная сумма в ПИФ тоже невысока, но иногда есть надбавка при покупке.

Кому что подходит

ETF выбирают те, кто хочет пассивно следовать индексу, торговать внутри дня и минимизировать комиссии. ПИФ подойдёт инвесторам, которым нужна активная стратегия, готовность ждать расчётов и доступ через управляющую компанию. Если вы ещё определяетесь, ETF или ПИФ что выбрать, начните с биржевого фонда на широкий индекс — так проще понять механику рынка.

Вывод: однозначного победителя нет. ETF выигрывает по ликвидности и стоимости, ПИФ — по гибкости стратегий и налоговым льготам при долгом владении. Оцените свои цели, горизонт и терпимость к издержкам — и решение станет очевидным.

Откройте брокерский счёт и сравните комиссии ETF и ПИФов на практике — начните с небольших сумм и составьте собственный портфель уже сегодня. Перейти к подборке →