ETF или ПИФ — что лучше выбрать инвестору в 2025 году

Вопрос «ETF или ПИФ что лучше» возникает у каждого, кто решил выйти на фондовый рынок через готовые инструменты коллективного инвестирования. Оба варианта позволяют купить диверсифицированный портфель одним решением, но различаются по структуре, издержкам и налогообложению. Разберём ключевые отличия, чтобы выбор был осознанным.

Что такое ETF и ПИФ: принципиальная разница

ETF (биржевой инвестиционный фонд) — это фонд, акции которого торгуются на бирже как обычные бумаги. Цена меняется в течение торговой сессии, а покупка занимает секунды через брокерский счёт. ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это имущественный комплекс без статуса юрлица: инвестор приобретает пай по расчётной стоимости, которая определяется один раз в день.

Ключевое отличие — ликвидность. Акции ETF продаются по рыночной цене в любой момент, паи ПИФа — только через управляющую компанию с задержкой в 1-3 дня. Зато ПИФы бывают закрытыми и интервальными, что даёт доступ к непубличным активам.

Сравнение по издержкам и налогам

Комиссии — главный аргумент в споре «ETF или ПИФ». У биржевых фондов комиссия за управление обычно составляет 0,3-1% в год и уже включена в цену акции. У ПИФов добавляются надбавки при покупке (до 1,5%) и скидки при погашении (до 3%), а также вознаграждение УК, депозитария и спецдепозитария.

По налогам оба инструмента платят НДФЛ 13% с дохода при продаже. Однако ETF на российской бирже позволяют использовать налоговый вычет по ИИС и льготу долгосрочного владения (3 года). ПИФы не дают права на ЛДВ, что важно учитывать при горизонте от трёх лет.

Что выбрать: ETF или ПИФ

ETF лучше подходит активному инвестору: низкие издержки, моментальный вход и выход, прозрачная структура и возможность торговать внутри дня. ПИФы выигрывают там, где нужен доступ к стратегиям, недоступным на бирже, — недвижимость, венчурные активы, закрытые сделки. Для долгосрочного пассивного портфеля ETF или ПИФ — что лучше? Ответ зависит от целей: если нужен индексный портфель с минимальными расходами, выбирайте ETF; если важна доверительная передача капитала управляющему без биржевой инфраструктуры — ПИФ.

Вывод: для большинства частных инвесторов ETF предпочтительнее из-за ликвидности и низких комиссий. ПИФ стоит рассматривать как дополнение для узких стратегий.

Определите свой инвестиционный горизонт и сумму — и сравните комиссии конкретных ETF и ПИФов у своего брокера, чтобы принять взвешенное решение уже сегодня. Перейти к подборке →