Как рассчитать доходность инвестиций: формула и примеры для любого портфеля

Доходность — главный показатель, который отличает работающую стратегию от иллюзий. Многие инвесторы путают абсолютную прибыль с реальной эффективностью вложений: портфель вырос на 50 000 рублей, но сколько это в процентах и как соотносится с риском и сроком? Чтобы ответить на эти вопросы, нужно знать, как рассчитать доходность инвестиций. Формула здесь не сложнее школьной математики — важно правильно подставить данные и понимать, какую именно доходность вы считаете.

Базовая формула доходности инвестиций

Классический расчёт показывает, сколько прибыли принёс каждый вложенный рубль в процентах:

Доходность = (Конечная стоимость − Начальная стоимость + Полученный доход) / Начальная стоимость × 100%

Пример: вы вложили 100 000 рублей, через год актив стоит 112 000 рублей, плюс вы получили 5 000 рублей дивидендов. Доходность = (112 000 − 100 000 + 5 000) / 100 000 × 100% = 17%. Это номинальная доходность — она не учитывает инфляцию, налоги и комиссии. Чтобы получить реальную цифру, вычтите из результата уровень инфляции и издержки.

Как рассчитать годовую доходность при разных сроках

Сравнивать вложения с разным горизонтом напрямую нельзя: 20% за три года и 20% за год — принципиально разные результаты. Для приведения к единому знаменателю используют формулу среднегодовой доходности (CAGR):

Годовая доходность = ((Конечная стоимость / Начальная стоимость)^(1 / число лет) − 1) × 100%

Если 100 000 рублей выросли до 150 000 за три года: (150 000 / 100 000)^(1/3) − 1 = 14,5% годовых. Именно этот показатель корректно сравнивать с депозитом, инфляцией и доходностью индекса. Для сроков меньше года результат умножают на коэффициент приведения, но помните: экстраполяция коротких периодов искажает картину.

Учёт пополнений и выводов: формула для реального портфеля

Если вы регулярно докупаете активы или снимаете часть прибыли, простые формулы дадут ошибку. Здесь применяют расчёт по денежным потокам — внутреннюю норму доходности (IRR) или модифицированную формулу с учётом средневзвешенного капитала. На практике удобно считать доходность по каждому активу отдельно и агрегировать результат с весами долей в портфеле. Так вы увидите, какой инструмент тянет результат вверх, а какой съедает прибыль.

Отдельно фиксируйте доходность после налога на прибыль и комиссий брокера — именно эта цифра отражает реальный результат инвестирования. Разница в 1–2% годовых на горизонте десяти лет превращается в десятки процентов итогового капитала.

Вывод: умение считать доходность — базовый навык, который защищает от неверных решений. Используйте простую формулу для быстрой оценки, CAGR — для сравнения стратегий, а расчёт по денежным потокам — для активного портфеля.

Посчитайте доходность своего портфеля по формуле CAGR прямо сейчас — и сравните результат с инфляцией и банковским вкладом. Если цифра вас не устроит, пересмотрите структуру вложений, пока потери не стали системными. Перейти к подборке →